Micron Technology 24 червня 2026 року оприлюднила результати третього фіскального кварталу: виручка $41,5 млрд — рекорд за всю 47-річну історію компанії, зростання на 346% рік до року і на 74% квартал до кварталу. Прибуток на акцію (non-GAAP) склав $25,11, перевищивши консенсус-прогноз Волл-стріт на $4,62. Акції MU злетіли на 15% в позаторговий час.
Центр тяжіння — дата-центри
Цифри вражають навіть на тлі і без того рекордного Q2. Виручка від дата-центрів перевищила $25 млрд за квартал — це річний темп понад $100 млрд лише з одного сегмента. SSD-накопичувачі для серверів додали понад $5 млрд, подвоївшись за квартал. Хмарна пам’ять зросла більш ніж на 300% до $13,77 млрд.
Мобільний та клієнтський напрямок не відставав: зростання на 250% до $11,52 млрд. Навіть автомобільна пам’ять — сегмент, який традиційно вважається повільним — учетверилась до $4,63 млрд. Валова маржа — 84,9%, що також є рекордом. Рік тому вона становила 39%.
HBM4 і $22 млрд авансів від гіперскейлерів
Micron — єдиний американський виробник HBM, і ця позиція перетворилась на стратегічний актив. HBM4 вийшла на серійне виробництво для платформи Nvidia Vera Rubin і вже принесла понад $1 млрд виручки. Швидкість виходу на зрілі норми виходу — вдвічі вища, ніж у попередника HBM3E. Генеральний директор Санджай Мегрота на кол зі аналітиками повідомив: компанія може задовольнити лише від половини до двох третин попиту на HBM.
Дефіцит настільки гострий, що гіперскейлери погоджуються платити наперед. Micron уклала 16 стратегічних угод з чотирма великими та трьома середніми клієнтами — дата-центрами й автовиробниками. Чотирнадцять з них передбачають мінімальні зобов’язання на сукупно $100 млрд протягом 2026–2030 років. Клієнти вже перерахували $22 млрд авансів.
Відповідно до огляду ринку за 24 червня, саме звіт Micron став головним позитивним каталізатором для всього технологічного сектора того дня.
Прогноз на Q4: $50 млрд
На четвертий фіскальний квартал Micron дає орієнтир виручки $50 млрд (±$1 млрд) при валовій маржі близько 86% і прибутку на акцію $31,00 (±$1,00). Аналітики очікували $43,58 млрд — компанія перевищила їхній прогноз більш ніж на $6 млрд.
Капіталовкладення в Q4 плануються на рівні ~$10 млрд, що доведе витрати на весь FY2026 до приблизно $27 млрд. Мегрота застеріг: нові заводи не вийдуть на значний обсяг виробництва ще кілька років, тому дефіцит пам’яті залишатиметься структурним мінімум до 2028 року.
SK Hynix, головний конкурент у сегменті HBM, обрала іншу тактику: компанія частково перенаправила потужності з HBM4 на DDR5, де маржа виявилась не менш привабливою. Micron поки тримається на протилежному курсі.
Акції MU торгуються вже вище $1 трлн ринкової капіталізації, а котирування зросли приблизно на 700% за рік. Четвертий квартал перевірить, чи здатна компанія утримати маржу вище 85% при подальшому масштабуванні виробництва.
Читайте також
- Огляд ринку 24 червня 2026: ринок роздвоївся між нафтою, золотом і рекордом Micron
- SK Hynix гальмує HBM4 і переходить на DDR5: чому звичайна пам’ять стала вигіднішою за AI-флагман
- Intel злетів на 11%: замовлення Google на AI-чипи підняло весь сектор напівпровідників
Ви маєте увійти, щоб оприлюднити коментар.