Звіт Blackstone Q2 2026 показав рекордні $1,35 трлн активів під управлінням і розподілюваний прибуток $1,52 на акцію — на 26% більше, ніж роком раніше. Найбільший у світі управитель альтернативними активами оприлюднив результати 23 липня, і головна теза Стівена Шварцмана прозвучала без пом’якшень: дев’ять із десяти позицій, що дали найбільший приріст вартості, прив’язані до штучного інтелекту.
Консенсус аналітиків очікував $1,35 на акцію. Фактичний результат перевищив очікування на 13%.
Цифри кварталу: виручка +36%, приплив коштів $70 млрд
Загальна виручка зросла на 36% до $5,04 млрд. Прибуток, пов’язаний із комісіями, додав 22% і склав $1,78 млрд, або $1,43 на акцію. Чисті реалізації підскочили на 27%. За стандартами GAAP чистий прибуток становив $2,4 млрд.
Приплив коштів у кварталі наблизився до $70 млрд, а за останні дванадцять місяців перевищив $260 млрд. Саме це підняло активи під управлінням на 11% рік до року.
Кредитний напрямок забезпечив майже половину всього припливу. Активи страхового бізнесу зросли до $290 млрд, а приватний wealth-сегмент вийшов на рекордні $324 млрд. Інфраструктурний портфель показав дохідність 7,2% за квартал, фонди прямих інвестицій — 3,7%.
Чотири нові AI-проєкти за один квартал
Платформа дата-центрів Blackstone розрослася до $185 млрд сукупної вартості. Керівництво вважає, що за кілька років цю цифру можна подвоїти.
За квартал компанія запустила чотири окремі ініціативи навколо штучного інтелекту. Разом із Google створюється хмарний провайдер на чипах Google — Blackstone вкладає $5 млрд власного капіталу. З Anthropic будується компанія корпоративного AI; частка в самій Anthropic уже входить до найприбутковіших позицій портфеля. Кредитно-страховий підрозділ став частиною платформи фінансування на $35 млрд, створеної з Broadcom та Apollo Global Management для інфраструктури передових AI-лабораторій. Четвертий проєкт — BXDC, новий REIT для купівлі дата-центрів, який виходить на IPO обсягом $2 млрд.
Ставка розподілена між прямими інвестиціями, приватним кредитом і нерухомістю. Це не концентрація на одному активі, а системний нахил усього портфеля.
Що псує картину
BCRED залишається слабким місцем. Заявки на викуп у другому кварталі досягли 10% від кількості паїв, і Blackstone обмежила виведення на рівні 5% — галузевій стелі. Фонд управляє $79 млрд активів. На початку третього кварталу тиск почав слабшати.
Ринок відреагував стримано. Акції BX втрачали 1,1% на передторговій сесії, а від початку року папери подешевшали на 20% станом на закриття середи. Розрив між операційними результатами і котируванням компанія бачить як можливість: керівництво натякнуло на можливий зворотний викуп власних акцій, вважаючи їх недооціненими.
Чого чекати далі
Менеджмент прогнозує прискорення зростання базових управлінських комісій до двозначних темпів у 2027 році. Другу половину 2026-го в Blackstone бачать сильнішою за реалізаціями — за умови, що ринок IPO продовжить відкриватися.
Азійський фонд прямих інвестицій закрився на $13,1 млрд, більш ніж удвічі перевищивши попередній випуск. BXMA завершив 25-й поспіль квартал із позитивною дохідністю.
Читайте також
- Біткоїн-майнери стали AI-орендодавцями: Hut 8 і IREN уклали $12,6 млрд за день
- Microsoft MAI: власні моделі витісняють OpenAI та Anthropic з Excel і Outlook
- Звіт Goldman Sachs Q2 2026: банк побив консенсус на 46% і показав найкращий квартал в історії
Ви маєте увійти, щоб оприлюднити коментар.