Звіт Intel Q2 2026 показав те, що на Волл-стрит трапляється нечасто: компанія перевищила прогнози за всіма ключовими метриками й водночас відзвітувала про чистий збиток у $11 млрд. Виручка за квартал склала $16,1 млрд — на 25% більше, ніж роком раніше, і це найшвидше квартальне зростання компанії за понад 15 років. Результати оприлюднили 23 липня після закриття американських торгів.
Data Center витягнув квартал
Двигуном кварталу став серверний напрям. Виручка сегмента Data Center and AI зросла на 59% рік до року — до $6,3 млрд. Драйвером стало нарощування постачань Xeon 6, а бізнеси, пов’язані зі штучним інтелектом, сукупно додали понад 70% і формують уже близько 70% усієї виручки Intel.
Клієнтський напрям теж не підвів. Підрозділ Client Computing and Physical AI приніс $8,9 млрд, або +13%, а Intel Foundry — $5,8 млрд із приростом 31%. Валова маржа за non-GAAP досягла 41,8% — на 280 базисних пунктів вище власного орієнтиру компанії.
Аналітики чекали значно скромніших цифр. Консенсус передбачав виручку $14,42 млрд і скоригований прибуток 21 цент на акцію. Intel показала 42 центи.
Звідки взявся збиток на $11 млрд
Тепер про парадокс. За стандартами GAAP Intel зафіксувала чистий збиток $11,0 млрд, або $2,16 на розведену акцію, і майже цілком він пояснюється переоцінкою на $12,53 млрд за так званими Escrowed Shares у межах угоди Secure Enclave за CHIPS Act.
Механіка тут така. Intel зобов’язана передати пакет акцій Міністерству торгівлі США, і ці папери перебувають на умовному зберіганні до моменту передачі. Правила обліку вимагають щокварталу переоцінювати це зобов’язання за поточною ринковою ціною. Акції Intel подорожчали більш ніж на 160% за рік — відповідно роздувся і борг перед урядом у грошовому вимірі. Держава увійшла в капітал у 2025 році з часткою близько 9,9% за ціною приблизно $20,47 за акцію.
Жодного відпливу грошей не сталося. Операційний грошовий потік за квартал становив $7,0 млрд, а прибуток за non-GAAP — $2,2 млрд. Операційна маржа за GAAP вийшла в плюс на 11,1% проти мінус 24,7% роком раніше. Intel Foundry попри стрибок виручки залишився збитковим на операційному рівні: мінус $2,1 млрд за квартал.
Прогноз на Q3 і реакція ринку
На третій квартал Intel прогнозує виручку в діапазоні $15,8–16,8 млрд, прибуток за GAAP на рівні $0,31 і скоригований — $0,38 на акцію. Це помітно вище за консенсус, який закладав $15,1 млрд виручки та 27 центів.
Керівництво говорить про дефіцит потужностей. Компанія уклала десять довгострокових угод на серверні процесори — частину із зафіксованою ціною, частину за обсягами. Фінансовий директор Девід Зінснер визнав, що попит із боку дата-центрів перевищує можливості виробництва. Капітальні витрати на 2026 рік підняли до понад $20 млрд.
Реакція котирувань виявилася нервовою. Акції злетіли на 12–13% у позасесійних торгах, але вже наступного ранку віддали більше половини цього приросту. У п’ятницю папери підросли на 3% до $103,05, а з початку року дорожчають на 178% при капіталізації $503,76 млрд.
Квартал підтвердив: продуктовий бізнес Intel відновлюється швидше, ніж очікували навіть оптимісти. Питання на наступні квартали — чи вдасться довести до прибутковості ливарний підрозділ і чи вистачить потужностей, щоб конвертувати попит у виручку.
Читайте також
- Звіт Alphabet Q2 2026: хмара зросла на 82%, але capex злетів до $205 млрд
- AMD Helios у Microsoft Azure: перший гіперскейлер для суперника Nvidia
- Samsung показав рекордний прибуток $58 млрд у Q2 2026, а акції впали на 7%
Ви маєте увійти, щоб оприлюднити коментар.