OpenAI конфіденційно подала реєстраційну форму S-1 до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) 8 червня 2026 року — перший офіційний крок до первинного публічного розміщення акцій (IPO). Компанія сама розкрила цей крок, не чекаючи витоку. Потенційний дебют на фондовому ринку, за оцінками банкірів, може відбутися вже у вересні 2026 року.
Деталі подачі: конфіденційний S-1 і підготовка до виходу
Конфіденційна подача дозволяє OpenAI зібрати приватний відгук від регуляторів ще до публікації повного проспекту для широкого загалу — документа S-1, що міститиме дані про виторг і рентабельність компанії. У своєму коментарі OpenAI зазначила: «Ми ще не ухвалили рішення щодо термінів — можливо, пройде певний час, адже є речі, які легше зробити, перебуваючи приватною компанією. Але це складний набір компромісів, і подача дає нам можливість вийти на біржу швидше, якщо це виявиться найкращим варіантом».
До ведення угоди залучено Goldman Sachs і Morgan Stanley як провідних андерайтерів. Цільовою датою лістингу, за даними джерел, є вересень 2026 року, хоча компанія прямо вказала, що терміни ще не визначені остаточно.
Фінанси та оцінка: зростання доходів і хронічні збитки
Наприкінці березня 2026 року OpenAI закрила раунд фінансування на $122 млрд, отримавши оцінку $852 млрд, та повідомила про понад $20 млрд річного повторюваного доходу за 2025 рік — це потроєння показника кожного року починаючи з 2023-го.
Водночас фінансова картина компанії залишається суперечливою. ChatGPT налічує понад 900 млн активних користувачів на тиждень, проте CFO Сара Фрір приватно висловлювала занепокоєння щодо того, чи встигає зростання виторгу за витратами на інфраструктуру. Внутрішні документи свідчать, що керівництво прогнозує збиток $14 млрд у 2026 році та не очікує прибутковості до 2029 року.
За аналізом European Business Magazine, у першому кварталі 2026 року компанія втрачала близько $1,22 на кожен зароблений долар. Compute-витрати — основна стаття збитків, і вони скорочуються повільно.
Гонка мегаIPO: OpenAI проти Anthropic та SpaceX
Подача S-1 відбулася рівно через тиждень після того, як Anthropic зробила те ж саме. Залежно від того, як ринок прийме IPO SpaceX, обидві AI-компанії можуть поспішати, щоб першою залучити масштабний капітал.
Anthropic подала власний конфіденційний S-1 1 червня 2026 року за приватною оцінкою $965 млрд — що вже перевищує оцінку OpenAI. Таким чином, дві провідних AI-компанії зараз ведуть між собою безпрецедентну гонку до публічних ринків.
Microsoft наразі утримує 27% акцій OpenAI Group PBC — публічної компанії з суспільною користю, утвореної під час реструктуризації у жовтні 2025 року, — і ця частка оцінюється у $135 млрд.
Очікування інвесторів і перешкоди на шляху до біржі
Аналітики Wedbush Securities зазначили: «Шлюзи IPO-ринку офіційно відкрилися — три великих AI-конгломерати готуються вийти на публічний ринок цього року, і гонка набирає обертів».
Сам генеральний директор Сем Альтман охарактеризував момент як початок третьої фази компанії: «Економіка починає перебудовуватися навколо ШІ. Центральне питання — як зробити передовий AI доступним, безпечним і корисним для кожної людини та організації».
Повноцінний публічний S-1 з детальними фінансовими показниками стане доступним пізніше. Саме він покаже, чи зможе OpenAI переконати біржових інвесторів у тому, що колосальні витрати на інфраструктуру — це обґрунтована ставка на майбутнє, а не хронічна діра в балансі.
Читайте також
- SpaceX готується до найбільшого IPO в історії: оцінка $1,75 трлн і рекордна частка для роздрібних інвесторів
- Alphabet залучає $80 млрд на розміщення акцій для розвитку AI-інфраструктури
- Акції Marvell Technology злетіли на 20%+ після слів Дженсена Хуанга про «наступний трильйон»
Ви маєте увійти, щоб оприлюднити коментар.