Oracle (NYSE: ORCL) завершила четвертий квартал 2026 фінансового року з рекордними показниками: загальна виручка склала $19,2 млрд — на 21% більше, ніж роком раніше. Головним рушієм зростання став підрозділ хмарної інфраструктури Oracle Cloud Infrastructure (OCI), який збільшив виручку на 93% та став головним аргументом на користь перетворення компанії на повноцінного гравця ринку AI-інфраструктури.
Хмарний бізнес: +47% сукупно, OCI попереду SaaS
Загальна хмарна виручка (IaaS + SaaS) за квартал зросла на 47% і досягла $9,9 млрд. Зростання забезпечили два напрямки: хмарна інфраструктура (IaaS) — $5,8 млрд (+93%) та хмарні застосунки (SaaS) — $4,1 млрд (+10%). Традиційний програмний бізнес дещо просів: виручка від програмного забезпечення знизилась на 2% до $6,8 млрд, що відображає тривалу міграцію клієнтів з локальних рішень у хмару.
Прибуток на акцію за non-GAAP методологією склав $2,11 (+24%), перевищивши консенсус аналітиків у $1,95 — сюрприз становив 8,21%. Операційний прибуток за non-GAAP зріс на 22% до рекордних $8,6 млрд.
Портфель зобов’язань $638 млрд: більш ніж половина — від OpenAI
Показник невиконаних зобов’язань (Remaining Performance Obligations, RPO) на кінець кварталу склав $638 млрд— зростання на 363% рік до року та на $85 млрд порівняно з попереднім кварталом. Більша частина приросту RPO у IV кварталі пов’язана з великомасштабними AI-контрактами, де клієнти або заздалегідь оплачують придбання GPU для Oracle, або самостійно надають обладнання. Аналітики Bank of America зазначають, що понад 50% RPO забезпечує OpenAI.
За повний 2026 фінансовий рік Oracle отримала $67,4 млрд виручки (+17%), а хмарна виручка склала $34,0 млрд(+39%).
Прогноз FY2027: $90 млрд виручки та підвищений EPS
На FY2027 компанія підтвердила прогноз виручки на рівні $90 млрд та підвищила прогноз non-GAAP EPS до $8,05— зростання на 18%. На перший квартал FY2027 Oracle очікує зростання виручки на 27–29%, а хмарної виручки — на 58–64%.
Капітальні витрати за 2026 фінансовий рік стрибнули на 162% до $55,7 млрд, а вільний грошовий потік вийшов від’ємним — мінус $23,7 млрд. У FY2027 Oracle планує залучити близько $40 млрд через комбінацію боргового та акціонерного фінансування, включаючи вже анонсоване розміщення акцій на $20 млрд.
Реакція ринку: рекорди не переконали інвесторів
Незважаючи на рекордні фінансові результати, акції ORCL після закриття ринку впали на 3,07%. Станом на наступний день ORCL скоротився на 7,12%. Тиск на котирування пояснюється занепокоєнням щодо маржинальності: валова маржа скоротилась через прискорений запуск нових дата-центрів, хоча компанія очікує відновлення показника після виходу об’єктів на повну потужність.
Попри це, операційна перспектива Oracle залишається сильною. Компанія планує ввести в експлуатацію майже один гігават обчислювальних потужностей лише в поточному кварталі — приблизно стільки ж, скільки за весь FY2026.
Читайте також
- Broadcom (AVGO): акції впали на 14% після звіту — AI-прогноз 2027 залишився без змін
- Meta розміщення акцій на десятки мільярдів: компанія шукає фінансування для AI
- Alphabet залучає $80 млрд на розміщення акцій для розвитку AI-інфраструктури
Ви маєте увійти, щоб оприлюднити коментар.