Alphabet Inc., материнська компанія Google, 1 червня 2026 року оголосила про розміщення акцій на $80 млрд . Кошти від розміщення акцій Alphabet спрямують на розбудову AI-інфраструктури та обчислювальних потужностей для задоволення стрімко зростаючого попиту клієнтів.
Структура угоди: три канали залучення капіталу
Розміщення складається з трьох окремих інструментів. По-перше, публічна андеррайтингова пропозиція на $30 млрд: $15 млрд у вигляді депозитарних акцій, що представляють обов’язково конвертовані привілейовані акції, та $15 млрд — акції класу A і класу C. По-друге, програма продажу акцій на відкритому ринку (ATM) обсягом $40 млрд, яка стартує в третьому кварталі 2026 року. По-третє, приватне розміщення на $10 млрд для Berkshire Hathaway: $5 млрд — акції класу A за ціною $351,81 та $5 млрд — акції класу C за ціною $348,20 за акцію.
Андеррайтерами публічних пропозицій виступають Goldman Sachs, JPMorgan та Morgan Stanley.
Berkshire Hathaway: $10 млрд від нового CEO
Участь Berkshire Hathaway у приватному розміщенні — одна з ключових деталей угоди. Грег Абель, який офіційно обійняв посаду CEO конгломерату 1 січня 2026 року, підтвердив інвестицію в $10 млрд. Конгломерат уперше придбав акції Alphabet у третьому кварталі 2025 року. За перший квартал під керівництвом Абеля позиція зросла на 224%, досягнувши приблизно $16,6 млрд (~57,8 млн акцій). Це зробило Alphabet сьомою за розміром акціонерною позицією Berkshire.
Нова покупка знизила ціну $10 млрд приблизно на 6% відносно закриття 1 червня ($376 за акцію) — суттєва знижка, що відображає стратегічний характер угоди.
Google Cloud: беклог $460 млрд і дефіцит потужностей
Alphabet прямо зазначила в проспекті: попит на її AI-рішення перевищує наявні виробничі можливості. Дані Q1 2026 підтверджують це: виторг Google Cloud зріс на 63% порівняно з аналогічним періодом минулого року до $20 млрд, а бізнес-беклог майже подвоївся квартал до кварталу — до понад $460 млрд. Близько 50% цього беклогу компанія очікує визнати виторгом протягом наступних 24 місяців.
Загальний виторг Alphabet у Q1 2026 склав $110 млрд (+22% рік до року). Платних підписок налічується 350 млн. Більше 8,5 млн розробників щомісяця створюють застосунки на базі моделей Google, а API обробляють 19 млрд токенів за хвилину — у 6 разів більше, ніж рік тому.
Капіталовитрати 2026–2027: $180–190 млрд і вище
Для контексту: капіталовитрати Alphabet у 2026 році заплановані в діапазоні $180–190 млрд, а у 2027-му очікується їхнє подальше суттєве зростання. Навіть потужний операційний грошовий потік у $174 млрд за останні 12 місяців не покриває такі обсяги без навантаження на баланс. Саме тому Alphabet поєднує три джерела: операційний грошовий потік, боргові залучення (за минулий рік — понад $85 млрд у шести валютах, загальний борг перевищує $100 млрд) та нинішнє акціонерне розміщення.
Акції Alphabet (GOOGL) після оголошення просіли приблизно на 2% у позаринковій сесії — ринок відреагував на потенційне розмивання позицій акціонерів, зокрема через $40-мільярдну ATM-програму.
Висновок
Розміщення акцій Alphabet на $80 млрд ознаменувало новий етап у фінансуванні AI-гонки: компанія вперше масштабно задіяла фондовий ринок поряд із традиційним борговим і операційним фінансуванням. Підтримка Berkshire Hathaway надає угоді стратегічної ваги. Найближчим індикатором ефективності стане темп монетизації $460-мільярдного хмарного беклогу протягом 2026–2027 років.
Читайте також
- Berkshire Hathaway купує Taylor Morrison за $8,5 млрд: перша велика угода Грега Абеля
- Anthropic залучила $65 млрд у раунді Series H: оцінка сягнула $965 млрд
- Dell Technologies звітність Q1 2027: акції злетіли на 40% на тлі рекордного попиту на ШІ-сервери
Ви маєте увійти, щоб оприлюднити коментар.