IPO Gravitics Holdings стартує на Nasdaq: виробник космічних конструкцій із Маямі планує розмістити 8,1 млн акцій у діапазоні $14–17 і залучити близько $125 млн. Дебют під тикером GVTX робить компанію одним із небагатьох чистих ставок на орбітальну інфраструктуру, доступних роздрібному інвестору. Космос виходить на біржу.
Умови розміщення й структура угоди
Компанія виводить на ринок 8 064 516 акцій. За середньою точкою діапазону повністю розмита капіталізація Gravitics сягає $693 млн — оцінка амбітна як для бізнесу з мінімальною виручкою. З урахуванням опціону андеррайтера на перевищення розподілу (до 9 274 193 акцій) загальний обсяг може зрости приблизно до $137 млн.
Вихід на біржу відбувається не через класичне розміщення, а через зворотне злиття з Non-Invasive Monitoring Systems — компанією з ринковою вартістю близько $12 млн, що припинила операційну діяльність ще у 2019 році. Після завершення угоди об’єднана структура отримає назву Gravitics Holdings, а колишнім акціонерам Gravitics належатиме близько 96,5% капіталу. Єдиним організатором розміщення виступає Lucid Capital Markets.
Що будує Gravitics
Заснована у 2021 році, компанія проєктує великогабаритні космічні конструкції: орбітальні носії, вантажні логістичні апарати та модулі станцій. Штат — лише 24 працівники, а вся бізнес-модель побудована навколо контрактів фіксованої ціни з державними та комерційними замовниками.
Флагманська комерційна угода — контракт із Axiom Space на $125 млн на розробку й постачання вантажного апарата для стикування з комерційною станцією Axiom. Тут криється ключовий ризик: Axiom — пов’язана сторона, адже провідний інвестор обох компаній той самий і має представництво в радах директорів. Договір до того ж може бути розірваний замовником у будь-який момент до завершення.
Фінанси: виручка мізерна, збитки зростають
Цифри звітності не залишають ілюзій щодо стадії розвитку бізнесу. За 12 місяців до 31 березня 2026 року Gravitics отримала лише $0,4 млн виручки. Чистий збиток за 2025 рік становив $11,7 млн проти $9,0 млн роком раніше, а накопичений дефіцит на кінець першого кварталу 2026-го досяг $61,8 млн.
Готівки на балансі — $5,6 млн станом на 31 березня. До розміщення компанія фінансувалася переважно через SAFE-угоди, конвертовані ноти й привілейовані акції. Кошти від IPO мають закрити розрив між амбіціями та реальними надходженнями.
Ставка на орбітальну економіку
Gravitics виходить на публічний ринок на тлі підвищеного апетиту інвесторів до космічного сектору після рекордного дебюту SpaceX улітку. Різниця в масштабах колосальна: там — трильйонна оцінка й мільярди виручки, тут — стартап на ранній стадії з одним великим контрактом і чотирма десятками працівників.
Для інвестора це історія «все або нічого»: успішне виконання контракту з Axiom і диверсифікація замовників можуть виправдати оцінку, тоді як зрив єдиної флагманської угоди залишить компанію майже без доходів. Реакцію ринку покаже перша торгова сесія — на момент публікації підтвердження про фінальну ціну розміщення та старт торгів ще не надійшло.
Читайте також
- Google DeepMind виходить в оборонний AI, акції Palantir падають на 7%
- Звіт Snowflake Q2: акція злетіла на 22% після підвищення прогнозу виручки
- Broadcom Q3 2026: AI-виручка $16,7 млрд, а акція все одно впала
Джерела
Ви маєте увійти, щоб оприлюднити коментар.