BofA підтвердив рейтинг Nvidia Buy та ціль $350 на тлі ставки на ШІ-моделі

BofA підтвердив рейтинг Nvidia на рівні Buy і залишив цільову ціну $350 за акцію, пояснивши рішення стратегією чипмейкера одночасно підтримувати відкриті ШІ-моделі та фінансувати розробників закритих. Аналітики BofA Securities вважають, що така подвійна ставка розширює адресний ринок для чипів компанії й прискорює попит на графічні процесори.

Подвійна ставка: відкриті моделі та фінансування OpenAI

Банк звернув увагу на дві паралельні лінії Nvidia. Перша — підтримка відкритих ШІ-моделей, які стимулюють впровадження серед підприємств, суверенних замовників і стартапів. Друга — фінансова підтримка OpenAI, що залишається одним із найбільших споживачів інфраструктури для штучного інтелекту.

За логікою BofA, цей підхід узгоджується зі стратегією підтримувати передові закриті моделі й водночас розширювати загальне охоплення ринку. Результат — прискорене зростання попиту на GPU та експансія екосистеми. Лабораторії, що працюють над передовими моделями, дають приблизно 20% продажів дата-центрального сегмента Nvidia. Переважна частина виручки надходить з інших джерел — саме на цю диверсифікацію робить ставку банк.

Бичачий сценарій проти ведмежого

Ключовий аргумент оптимістів простий. Доступ до фінансування, електроенергії та інфраструктури дозволяє продовжити будівництво ШІ-потужностей далі, ніж витримали б самі баланси клієнтів. У короткостроковій перспективі це підтримує довший інвестиційний цикл і потужніші витрати на інфраструктуру.

Ведмежий сценарій банк бачить інакше. Головний ризик — фінансовий інжиніринг, який стискає мультиплікатори. Форвардний показник P/E Nvidia опустився нижче 20, а коефіцієнт PEG склав 0,5 — інвестори закладають дисконт за попит, підживлений фінансуванням, а не органічним замовленням. Питання, яке дедалі гучніше лунає на ринку: скільки зі зростання витрат на ШІ є справжнім, а скільки — наслідком фінансових схем.

Фундамент залишається міцним

Попри дискусію про мультиплікатори, показники компанії тримаються високо. Виручка Nvidia зросла на 71% за останні дванадцять місяців. Паралельно банк відзначив нові напрями: інтеграцію бібліотек Omniverse в Agent Toolkit для фізичного ШІ та співпрацю зі Silvaco над цифровими двійниками в напівпровідниковому дизайні.

KeyBanc тим часом підняв цільову ціну Nvidia до $330, зберігши рейтинг Overweight. Окремо повідомлялося, що Nvidia веде переговори про надання $250 млрд гарантій під фінансування дата-центру OpenAI в Огайо — новина, яка підтримала акції CoreWeave і Nebius.

Для Nvidia аргумент BofA зводиться до одного: компанія може розтягнути бум капітальних витрат, не фінансуючи його повністю власним балансом. Чи переконає це інвесторів, які дисконтують «фінансово-асистований» попит, покаже наступний квартальний звіт.

Читайте також

• Частка Nvidia у SpaceX: чипмейкер розкрив пакет акцій на $21 млрд
• Nvidia SB Energy: чипмейкер веде переговори про інвестицію до $3 млрд у розробника дата-центру OpenAI
• Виручка Anthropic у Q2 2026 перевищила $11,5 млрд — зростання в 14 разів

Джерела

• BofA reiterates Nvidia stock rating on AI model strategy — Investing.com

Автор: Олег Іванів

Дисклеймер. Матеріал має виключно інформаційний та освітній характер і не є індивідуальною інвестиційною рекомендацією, фінансовою, податковою чи юридичною порадою. Перед ухваленням фінансових рішень проведіть власний аналіз або проконсультуйтеся з ліцензованим фахівцем. Автор і kapitalist.blog не несуть відповідальності за рішення, ухвалені на основі цього матеріалу.