JPMorgan підвищив цільову ціну Novo Nordisk із 250 до 275 данських крон після того, як сильніші продажі Ozempic і Wegovy змусили банк переглянути прогноз виторгу данської фармкомпанії на 2026 рік. Аналітик Річард Воссер підняв оцінку доходів на 5%, але залишив рейтинг акції на позначці «Нейтрально». Нота вийшла 24 серпня, і наступного дня папери в Копенгагені додали близько 2%, торгуючись поблизу 305 крон.
Що стоїть за переглядом прогнозу
Воссер пояснив підвищення передусім вищими очікуваннями щодо Ozempic — препарату, який Novo продає і для лікування діабету, і в контексті боротьби з ожирінням. До цього додалося сильніше зростання Wegovy на ринках поза США. Частину оптимізму аналітик, утім, приглушив: прогноз для таблетованої версії Wegovy на американському ринку він, навпаки, знизив.
Підсумок арифметики такий. На 2026 рік Воссер тепер закладає стабільний виторг у місцевих валютах — ще кілька місяців тому базовим сценарієм було падіння. А ось далі оптимізм вичерпується. На 2027-й аналітик бачить зростання лише близько 1%. Саме ця млявість середньострокової картини й тримає рейтинг на «Нейтрально», попри вищу ціль.
Розрив між цільовою ціною та ринком теж промовистий. Навіть оновлені 275 крон лишаються нижчими за поточний курс акції — сигнал, що JPMorgan не бачить простору для подальшого зростання з нинішніх рівнів.
Чому продажі Ozempic знову у фокусі
Перегляд стався одразу після сезону звітності. На початку серпня Novo вдруге за рік підвищила власний річний прогноз, пославшись на сильніші за очікування продажі GLP-1 препаратів. Продажі Ozempic у другому кварталі зросли на 3% до 31,375 млрд крон, а таблетка Wegovy від старту продажів набрала понад 5 млн рецептів у США.
Ринок сприйняв ці цифри неоднозначно — акція тоді навіть просіла, бо інвесторів непокоїв ціновий тиск і темпи продажів орального Wegovy. Свіжа нота JPMorgan показує інший бік: навіть один із обережніших голосів на Волл-стріт визнав, що діабетичний і «ожирінневий» бізнес Novo тримається краще, ніж закладали песимістичні сценарії початку року.
Компанія паралельно продовжує повертати капітал акціонерам. За тиждень Novo викупила близько мільйона акцій класу B за курсами від 292 до 299 крон — частина програми зворотного викупу обсягом до 15 млрд крон, що діє до лютого 2027 року.
Що це означає для акції
Історія проста: короткострокова картина покращилася, довгострокова — ні. Novo відновлюється після провального 2025 року й тисне на конкурента Eli Lilly таблеткою Wegovy, але втрата ексклюзивності на семаглутид у частині ринків і жорстка цінова конкуренція нікуди не поділися. Підвищена, але все ще стримана ціль JPMorgan добре відображає цю двоїстість. Найближчим орієнтиром для інвесторів стане наступний звіт компанії, запланований на 4 листопада.
Читайте також
- Вакцина проти раку Moderna пройшла фазу 3: акції пережили американські гірки
- FDA дозволила 11 продуктів ZYN ULTRA від Philip Morris
- Огляд ринку 17–21 серпня 2026: S&P 500 втратив 1,4% через стрибок дохідності облігацій
Джерела
Ви маєте увійти, щоб оприлюднити коментар.