Ралі акцій AI-чипів стало головним рушієм фондових ринків США у травні 2026: індекс PHLX Semiconductor за тиждень 5–8 травня зріс на 4,2% і встановив черговий рекорд, а S&P 500 і Nasdaq закрилися на максимумах завдяки сильній звітності та корпоративним угодам у напівпровідниковому секторі.
Від GPU до CPU і пам’яті: ринок розширює ставки
Якщо в перші роки буму генеративного ШІ практично весь приріст концентрувався навколо Nvidia, то зараз картина кардинально змінилася. За даними CNBC, AMD за тиждень зросла приблизно на 25%, Intel — також близько 25%, а Micron злетіла більш ніж на 37%. Усі чотири компанії — AMD, Intel, Micron і Corning — подвоїлися в ціні з початку 2026 року, причому Intel лідирує з приростом понад 200%.
Nvidia, найдорожча компанія світу, зростає скромніше: плюс 15% з початку року, хоча цьому посприяло 8-відсоткове ралі за тиждень. Інвестори явно закладають у ціни тезу про те, що ШІ-бум потребуватиме не лише GPU, а й широкого спектра напівпровідникових компонентів на роки вперед.
Окремим каталізатором для Intel стала новина Bloomberg про попередні переговори Apple щодо залучення компанії до виробництва основних процесорів для своїх пристроїв — після публікації акції Intel за день зросли на 13%.
AMD і CPU: сервери переорієнтовуються на агентський ШІ
Квартальна звітність AMD Q1 2026 перевищила прогнози за виручкою, прибутком і прогнозом. Генеральна директорка Ліса Су заявила, що AMD тепер очікує 35-відсоткового зростання ринку серверних CPU протягом наступних трьох-п’яти років. Аналітики Goldman Sachs і Bernstein підвищили рекомендацію за акціями AMD до «купувати».
За оцінками Bank of America, ринок дата-центрових CPU може більш ніж подвоїтися з $27 млрд у 2025 році до $60 млрд до 2030 року, що свідчить про структурний, а не циклічний характер попиту.
Micron і дефіцит пам’яті: коротка позиція неможлива
Ринок оперативної пам’яті переживає дефіцит, якого ще не бачив. За словами генерального директора Micron Санджая Мехротри, ключові клієнти отримують лише 50–66% від необхідного обсягу. Це підштовхнуло ринкову капіталізацію Micron вище $800 млрд уперше в історії. Аналітик Mizuho резюмував ситуацію просто: дефіцит при зростанні цін і помірному збільшенні витрат — класична формула надприбутків.
Корейські Samsung і SK Hynix також фіксують рекордні котирування на хвилі глобального дефіциту пам’яті для ШІ.
Концентрація ралі та ризики
За підрахунками аналітиків TECHi, десять компаній — Alphabet, Nvidia, Amazon, Broadcom, Intel, Micron, Apple, AMD, Microsoft і SanDisk — забезпечили 69% приросту S&P 500 за 28 торгових сесій з 30 березня по 8 травня. Такий рівень концентрації вже порівнюють з ситуацією часів доткомів, хоча принципова різниця в тому, що нинішні лідери генерують реальний прибуток. S&P 500 за перший квартал демонструє сукупне зростання прибутку на 28% рік до року — найсильніший показник з 2021 року.
Ризик полягає в іншому: якщо темпи зростання хмарних сервісів і монетизації агентського ШІ не підтримають капіталовкладення гіперскейлерів, концентрований ринок може відкоригуватися так само швидко, як і зростав.
Висновок
Ралі акцій AI-чипів у травні 2026 відображає зрілість нового циклу: ринок переорієнтувався з вузької ставки на GPU до широкої інфраструктурної тези — CPU, пам’ять, оптоволокно, мережеве обладнання. Поки гіперскейлери нарощують капіталовкладення, а квартальна звітність б’є прогнози, технічний сектор залишається основним двигуном американського ринку. Ключове питання на другу половину 2026 року — чи підтвердить монетизація агентського ШІ темпи витрат.
Читайте також
- AMD звітність Q1 2026: дата-центри злетіли на 57%, виручка б’є прогнози
- Огляд ринку 4–8 травня 2026: AI-ралі і NFP 115 000 підштовхнули S&P 500 та Nasdaq до нових рекордів
- Samsung капіталізація $1 трлн: азійські ринки б’ють рекорди на тлі ШІ-буму
Ви маєте увійти, щоб оприлюднити коментар.