Texas Instruments (NASDAQ: TXN) опублікував результати першого кварталу 2026 року 22 квітня — і наступного дня акції компанії злетіли на 19%, закрившись на рекордному рівні. Це найкращий одноденний результат Texas Instruments з 2000 року, коли папери зросли на 24,1% під час буму доткомів.
Цифри, що переписали прогнози
Виторг за квартал склав $4,83 млрд — зростання на 19% у річному та 9% у квартальному вимірі, що перевищило консенсус аналітиків у $4,53 млрд і вийшло вище верхньої межі власного прогнозу компанії. Прибуток на акцію (EPS) склав $1,68 проти очікуваних $1,27–1,36 — зростання на 31% порівняно з $1,28 у Q1 2025. До EPS включено разову вигоду $0,05, пов’язану переважно з дискретними податковими статтями.
Операційний прибуток зріс на 37% до $1,8 млрд, або 37% від виторгу. Валова маржа склала 58%. Вільний грошовий потік за останні дванадцять місяців підскочив до $4,4 млрд — це зростання на 154% порівняно з $1,7 млрд у 2025 році. Компанія повернула акціонерам $6,03 млрд у вигляді дивідендів та зворотного викупу акцій за той самий дванадцятимісячний період.
Головний драйвер: аналогові чіпи для дата-центрів ШІ
Ключовим каталізатором стало різке зростання попиту на аналогові мікросхеми Texas Instruments для дата-центрів. Виторг від дата-центрів зріс на 90% у річному обчисленні. Промисловий сегмент, який також є опорою бізнесу, показав зростання близько 30% р/р.
Генеральний директор Хавів Ілан зазначив, що результати перевищили верхню межу прогнозу компанії завдяки «тривалому прискоренню у промисловому та дата-центровому сегментах». На відміну від пам’яті та графічних чіпів, аналогові мікросхеми TXN не здобули значної уваги інвесторів на ранніх хвилях ШІ-буму — до цього кварталу. Менеджмент також повідомив про отримання $555 млн прямого фінансування за програмою CHIPS Act у кварталі, пов’язаного з досягненням виробничих показників нового заводу в Шермані, штат Техас.
Прогноз Q2 і реакція аналітиків
Орієнтир на другий квартал також суттєво перевищив очікування: виторг $5,0–5,4 млрд (проти консенсусу $4,87 млрд) та EPS $1,77–2,05 (проти $1,58). Аналітики відреагували хвилею підвищень рейтингів. Bank of America Securities оновив рекомендацію до «купувати» та підвищив цільову ціну з $235 до $320. Stifel і TD Cowen також присвоїли рейтинг «купувати» з цільовою ціною $250. Mizuho підняв рейтинг з «гірше ринку» до «нейтрально» з ціллю $215.
Акція закрилась 23 квітня на рівні близько $280, встановивши новий абсолютний рекорд. З кінця березня (рівень $186) TXN зріс приблизно на 50% менш ніж за місяць. Оголошено квартальний дивіденд $1,42 на акцію з виплатою 19 травня 2026 року власникам акцій станом на 5 травня.
Що далі для інвесторів
Texas Instruments завершує тривалий інвестиційний цикл і переходить у фазу генерації грошових потоків. Зворотний бік медалі — оцінка: форвардний P/E перевищує 40x, що значно вище п’ятирічного медіанного значення компанії у 25x. Інсайдери продали акцій на $26,5 млн за останні три місяці без жодної покупки. Наступна звітність — 22 липня 2026 року.
Читайте також
- Intel звітність Q1 2026: акції злетіли на 19% після розгромної перемоги над прогнозами
- IBM та ServiceNow: звітність Q1 2026 краща за прогнози, але акції обвалились
- Сезон звітності Q1 2026: гарячий тиждень з Tesla, Boeing та Microsoft